乐鱼官网 股票代码：603738
【大盘高位，海格连续上涨，本文仅作交流使用，不做投资建议，注意风险】对于海格通信，几年来，一直陪伴着走过风风雨雨，和国腾电子、华力创通、北斗星通一起，一如既往专注在北斗、军事通信领域，如今几年，赶上军工信息化和大力加强国防装备建设的风口，这几个公司都迎来了一个新的发展征程。
对于海格，十年前MBO之后，去年在中央政府国企改革的大背景下，进行了管理层增持和员工持股计划，可以视为海格的二次创业，对行业的布局，技术的积累，市场的开拓，海格一直在努力，我一直坚定认为海格是“踏过大历史拐点，走进新三年征程”，对于海格的策略是“买一年拿三年”，三年左右500亿总市值的目标。当然，必须强调的是，海格的基本面和信息披露很透明，市值基本是随着相关业务行业的发展而变化，一个长期缓慢的上涨过程，适合“追求确定性下的投资机会”的投资者，想赚快钱的朋友们会失望，振芯科技和欧比特或者华力创通进攻性会更强。
1、军用无线通信设施龙头。公司是我国军用无线通信，导航装备最大的整机供应商，是行业内第一家通过军方装备承制单位资格审核的通信整机厂家，也是行业内通信整机厂家中唯一一家承担全天候覆盖我国疆土的军方大型通信科研项目的总体单位，此外，公司还是行业内唯一一家同时拥有短波，超短波，中长波，系统集成，导航专业方面技术，成熟产品，成套工艺流程和众多产品的企业。军用短波，超短波电台是公司基本的产品，占有35%-40%的市场份额。
2、大股东增持及员工奖励计划彰显了股东及管理层对公司长远发展的信心。公司此次定增方案同时解决了再融资和员工奖励问题，所持股份锁定三年，彰显了其对长远发展的信心。此次增发不超过7500 万股，融资规模为11.8 亿。超市场预期的是，海格股东广州无线电集团以及公司高管分别认购4500 万股和3000 万股，锁定期为三年。此次融资中6.2 亿用于偿还银行贷款，其余用以补充流动资金。
3、北斗导航领域，公司不断巩固“芯片、模块、天线、终端、系统、运营及服务”的全价值链服务产业平台优势，紧抓国家大力拖动北斗产业化的发展契机，热情参加国家重大专项和多个军兵种的招投标工作，同时积极落实前期中标项目的科研生产工作，上半年获得 2 亿元订货，预计全年至少确认 3 亿以上收入，市场占有率的快速扩大进一步奠定了海格通信北斗导航行业的龙头地位。
4、卫星通信领域，S 频段卫星移动通信系统多个军兵种的应用分系统获得科研合同，工信部“自主卫星移动通信终端研发与产业化”竞标答辩列前两名，有望在未来 S 频段民用终端市场占有一席之地。上半年订货过亿元，全年预计卫星通信收入达到 2 亿，进一步巩固了国防用户卫星通信市场主流供应商的地位。随着海洋战略的实施以及国防信息化的大力建设，卫星通信发展空间巨大。
公司2014年实现营业收入295383万元，同比增长75.43％；实现净利润44272.6万元，同比增加35.72％；每股盈利0.44元。符合预期。
一是军用主营市场订单创历史上最新的记录，无线通信领域在新一代短波/超短波产品研制、通信系统集成科研及项目争取方面取得了新的成效,新签合同超过8亿元。
二是军民融合发展取得良好效果，自有产业的军技民用方面,以短波、北斗导航、卫星通信、数字集群、频谱管理等为专业方向,瞄准行业用户和专网用户,新签合同过亿元。资本运作方面,收购怡创科技、海格承联,快速布局了通信服务业务,加快了数字集群业务发展, 直接贡献新签合同超过9亿元。
三是强化资本管理,致力于促进资本增值，组织实施非公开发行股票计划暨员工持股计划，建立“命运共同体、利益共同体、责任共同体”,健全公司长期激励约束机制,调度员工的积极性和创造性。全年共实施资本项目投资11亿元,完成怡创科技、海格承联等五个投资项目,直接新增出售的收益8.5 亿元、总利润1.8亿元,大幅度的提高了公司整体经营业绩。
四是软实力建设成效显著报告期内,母公司共申报专利45件,同比增长50%;获得专利授权26件,同比增长300%;获得软件著作权登记35件,同比增长200%。
