MEMS传感器大热！汽车电子迎来黄金时代
2022-04-30 17:32:43       来源：乐鱼官网

　　初次看到MEMS四个字母，有不少朋友可能摸不着头脑。其实，它就是众多行业不能离开的（Micro-Electro-Mechanical System），MEMS产品一般又可大致分为MEMS传感器和MEMS执行器两大类。

　　别小看了这条细分赛道，据专业机构预测，MEMS器件的市场规模将以超过7%的增幅，在四年后达到市场规模182亿美元。

　　宽阔的市场空间往往带来美丽的遐想。整个传感器板块也从今年十一后开始震荡上行，已经实现多种MEMS品类布局的敏芯股份（688286）则在近日喜提了20CM的涨停，但其前三季度净利润依旧为负（亏1230万元），即使这样也没有击退投资的人对未来的信心。

　　在电子行业，想要实现技术突破，必须要产业链齐发力，MEMS的相关玩家们是否给力呢？

　　就比如赛微电子（300456），旗下的子公司代工制造的某款MEMS气体传感芯片通过了客户验证并签署了订单，从上游开始不断突破。我们团队刚刚研究过的中芯集成（详见中芯集成丨持续亏损的晶圆代工厂能值500亿？一文），实际上也是国内最大的MEMS晶圆代工企业，封装测试领域他们也会涉及。此外，歌尔股份（002241）表示也正在进行MEMS相关芯片的设计研发工作。

　　笔者为何需要举国内玩家在MEMS赛道上做出的进展呢？毕竟，国内MEMS传感器产业与国外有明显差距，国内替代之路还有一定的路要走。

　　那么，MEMS这张船票，可以登上物联网和人工智能技术发展下的时代巨轮吗？消费电子能否助MEMS一臂之力呢？今天就让我们一探究竟。

　　在物联网时代的大背景下，MEMS凭借微型化的优势（尺寸在1微米到1毫米之间），成为信息获取的关键节点。而中国也成为MEMS市场中发展最快的国家，跑赢全球平均水平。

　　而如果对MEMS的下游应用领域进行拆分，汽车电子成为重要的应用领域。尤其是这两年新能源汽车和智能网联汽车重点在推动车规级传感器、电容器、电阻器、频率元器件等电子元器件应用，汽车电子的应用前景被不少投资者所看好。所以开篇我们才会说到，2026的市场规模接近900亿元人民币。

　　有了技术的优势，国家的政策对MEMS的支持也是不遗余力。从六年前开始，科技规划中就已经提出要提高MEMS的核心装备制造能力，这两年给出的目标是，要实现产业链上下游和产品不同系列的突破。

　　此外，MEMS这种被视为衡量工业国家核心竞争力的指标之一的产品，相较于集成电路会更难制造，它可是拥有“一种产品，一种工艺”的特点，这种差异化的特点也让每种器件的设计、制造、再到封装和测试都有较大的不同，即基本上很难标准化。

　　如果把MEMS目前的产能情况做分类，主要可大致分为代工厂、IDM和中试线，其中IDM模式是国内比较主流的模式（从全球来看，目前代工厂的市场占有率大约有5%），像开篇提到的赛维电子、中芯集成都是纯代工厂。

　　您如果要问笔者未来更看好哪一种模式能突出重围，笔者则相信短期是IDM模式领先，但长期代工厂有可能逆袭。一方面目前MEMS的产品差异化显而易见（上文笔者说到），代工厂想实现盈利确实很难；另一方面，MEMS的市场主要集中于消费电子和汽车领域，欧洲的IDM玩家（半导体垂直整合制造商）依然抢夺了先发优势。

　　未来，随着MEMS复杂程度和需求的逐步提升，垂直分工模式应该会有更大的生存空间。代工厂帮设计玩家实现落地，也实现了术业有专攻。

　　除此之外，目前MEMS的市场的龙头其实是以博世、博通、意法半导体等耳熟能详的玩家为主。国内的玩家们因为起步晚，直到2010年前后产业才形成雏形，目前超过90%的上游芯片与高档传感器芯片需要从国外进口。

　　但从这两年MEMS的投资兼并情况去看，金额逐年增高，也能体现出投资者们对其的重视程度。

　　最近，不少机构都提出，虽疫情管控的优化，消费电子被认为是最有希望率先受益的电子细分板块，预期已发生了重要转向，消费电子的苦日子有可能快到头了。

　　受下游的影响，MEMS有望跟上大部队的步伐。但是打铁还需自身硬，MEMS的技术还有很大提升空间的背景下，技术的价值终究是要跟着下游应用走。

　　而对国产MEMS玩家而言，想挣钱，就要先从降造成本开始。投资者如果抓住了这条线，离高收益或许也就不远了。

　　注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。